У вас есть возможность создавать и автоматизировать любое портфолио по вашему выбору, каким бы сложным вы ни были. То, что вы можете, не означает, что вы должны это делать. Прежде чем вы приступите к созданию портфеля из 100 акций, восьми ежемесячных запланированных депозитов и еженедельной перебалансировки, мы хотим, чтобы вы понимали потенциальные негативные последствия большого сложного портфеля.
«Диверсифицируйте свои инвестиции» – это обычная поговорка, которую мы слышим, когда речь идет о нашем инвестиционном портфеле. Если диверсификация – это хорошо, значит, больше диверсификации, не так ли? Не совсем так.
Диверсификация заключается в распределении риска вашего портфеля между несколькими инвестициями. Переход от одной инвестиции к двум может обеспечить одинаковую доходность при резком снижении риска, что является разумным компромиссом. Чего нельзя сказать о переходе с девяноста девяти ценных бумаг на сто. Распределение рисков незначительно, и это становится еще одной инвестицией, которую нужно понимать, делать и управлять.
Широко признанное эмпирическое правило состоит в том, что для диверсификации вашего портфеля акций требуется от 5 до 20 различных компаний. В своей книге «Умный инвестор» (1949) Бенджамин Грэм предполагает, что владение от 10 до 30 различными компаниями позволит адекватно диверсифицировать портфель акций. Более того, преимущества диверсификации, вероятно, перевешиваются дополнительной сложностью вашего портфеля.
Более сложные портфели приносят больше сделок. Чем больше сделок, тем больше затрат на покупку и продажу ценных бумаг, независимо от комиссий.
Например: Анна покупает одну акцию WDGT за 50 долларов, когда бид составляет 49,50 долларов, а аск – 50 долларов. На следующий день Анна продает свою единую акцию WDGT за 49,75 доллара, когда цена предложения составляет 49,75 доллара, а цена аск – 50,25 доллара. И предложение, и предложение выросли на 0,25 доллара, что означает, что стоимость WDGT выросла. Однако Анна потеряла 0,25 доллара (0,5%) из-за потери спреда.
Даже в эпоху цифровых технологий сложные портфели сопряжены с физическими проблемами. Количество принадлежащих ценных бумаг и совершенных транзакций в сложном портфеле может привести к ежемесячным отчетам и налоговым формам, которые занимают сотни страниц.
Явная стоимость сложных портфелей и частой торговли – это сборы, взимаемые регулирующими органами. SEC и FINRA взимают комиссии SEC и TAF, соответственно, при продаже ценных бумаг:
Комиссия SEC (Комиссия по ценным бумагам) * = общая цена транзакции x 20,70 / 1000000 TAF ( комиссия за торговую деятельность) Комиссия * = проданные акции x 0,0001119 (максимум 5,95 долларов США)
Например, если вы продаете десять акций WDGT по 150 долларов за акцию, вы заплатите в общей сложности 0,04 доллара США в качестве регулирующих сборов – 0,03 доллара США в виде комиссионных сборов и 0,01 доллара США в виде комиссионных сборов TAF.
Эти комиссии наиболее вредны для портфелей с большим количеством холдингов и более низкой общей стоимостью. Минимальная стоимость транзакции комиссии SEC и TAF составляет 0,02 доллара США. Хотя это не оказывает существенного влияния на большинство продаж, оно имеет место, если стоимость продажи составляет менее 10 долларов или даже менее 1 доллара. 0,02 доллара могут сложиться.
Вам не нужна ваша финансовая платформа, чтобы поделиться этой простой мудростью, но «знание – сила». Мы считаем, что лучший путь к достижению ваших финансовых целей – это заниматься своими финансами и принимать решения, которые лучше всего подходят для вас. Мы хотим, чтобы вы знали свои цели, понимали платформу и использовали платформу для наиболее эффективного достижения своих целей. Больше не всегда лучше, и разумно решить, перевешивают ли выгоды от добавления дополнительных инвестиций связанные с ними затраты.
