Что такое класс активов?
Класс активов — это группа аналогичных инвестиционных инструментов. Различные классы или типы инвестиционных активов, такие как инвестиции с фиксированным доходом, группируются вместе на основе схожей финансовой структуры. Как правило, они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и подчиняются одним и тем же правилам и положениям.
Понимание различных классов активов
Есть некоторые аргументы в пользу того, сколько именно существует различных классов активов. Однако многие рыночные аналитики и финансовые консультанты делят активы на следующие пять категорий:
- Акции или другие ценные бумаги выпущенные публичными компаниями. Они торгуются на фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ. Вы можете потенциально получить прибыль от акций либо за счет роста цены акций, либо за счет получения дивидендов. Класс активов акций часто подразделяется по рыночной капитализации на акции с малой, средней и большой капитализацией.
- Облигации или другие инвестиции с фиксированным доходом. Инвестиции с фиксированным доходом — это инвестиции в долговые ценные бумаги, по которым выплачивается доход в виде процентов. Такие инвестиции обычно считаются менее рискованными, чем инвестиции в акции или другие классы активов.
- Денежные средства или их эквиваленты, такие как фонды денежного рынка. Основным преимуществом инвестиций в денежные средства или их эквиваленты является их ликвидность. Деньги, хранящиеся в виде наличных денег или их эквивалентов, могут быть легко доступны в любое время.
- Недвижимость или другие материальные активы. Недвижимость и другие материальные активы считаются классом активов, обеспечивающим защиту от инфляции. Материальный характер таких активов также приводит к тому, что они рассматриваются скорее как «реальные» активы. В этом отношении они отличаются от активов, которые существуют только в форме финансовых инструментов, таких как производные инструменты.
- Форекс, фьючерсы и другие производные инструменты . В эту категорию входят фьючерсные контракты, спот и форвардные операции с иностранной валютой, опционы и расширяющийся набор производных финансовых инструментов. Производные финансовые инструменты — это финансовые инструменты, основанные на базовом активе или производные от него. Например, опционы на акции являются производными от акций.
Дополнительные факторы при классификации активов
Трудно классифицировать некоторые активы. Например, предположим, что вы инвестируете в фьючерсы на фондовом рынке. Должны ли они быть отнесены к акциям, поскольку они, по сути, представляют собой инвестиции в фондовый рынок? Или их следует отнести к фьючерсам, раз уж они фьючерсы? Золото и серебро являются материальными активами, но часто торгуются в форме фьючерсов или опционов, которые являются производными финансовыми инструментами. Если вы инвестируете в инвестиционный фонд недвижимости (REIT) , следует ли считать это вложением в материальные активы или вложением в акционерный капитал, поскольку REIT являются биржевыми ценными бумагами?
Разнообразие доступных инвестиций также создает сложности. Например, биржевые фонды (ETF) торгуются на биржах точно так же, как акции. Однако ETF могут состоять из инвестиций одного или нескольких из пяти основных классов активов. ETF, предлагающий доступ к энергетическому рынку, может состоять из инвестиций в нефтяные фьючерсы и акции нефтяных компаний.
Активы также могут быть классифицированы по местоположению. Аналитики рынка часто рассматривают инвестиции в внутренние ценные бумаги, иностранные инвестиции и инвестиции в развивающиеся рынки как разные категории активов.
Другие классы активов включают предметы коллекционирования, хедж-фонды или частные инвестиции, а также криптовалюты, такие как биткойн. Эти классы активов немного отличаются от проторенных путей. По этой причине их иногда объединяют под заголовком «альтернативные инвестиции». Вообще говоря, чем более «альтернативна» инвестиция, тем более неликвидной и более рискованной она может быть.
Классы активов и диверсификация
На самом деле вам не нужно точно знать, к какому классу активов относится конкретная инвестиция. Вам просто нужно понять основную концепцию, что существуют широкие, общие категории инвестиций. Этот факт важен из-за концепции диверсификации. Диверсификация — это практика снижения общего риска путем распределения ваших инвестиций по разным классам активов.
Обычно существует небольшая корреляция, обратная или отрицательная корреляция между различными классами активов. В периоды времени, когда акции показывают хорошие результаты, облигации, недвижимость и сырьевые товары могут быть не очень хорошими. Однако во время медвежьего рынка акций другие активы, такие как недвижимость или облигации, могут приносить инвесторам доход выше среднего.
Вы можете хеджировать свои инвестиции в один класс активов, уменьшая подверженность риску, одновременно удерживая инвестиции в другие классы активов. Практика снижения риска инвестиционного портфеля за счет диверсификации ваших инвестиций по разным классам активов называется распределением активов.
Распределение активов и устойчивость к риску
Другая причина, по которой необходимо иметь базовое представление о классах активов, состоит в том, чтобы помочь вам распознать природу различных инвестиций, которыми вы можете торговать. Например, вы можете направить весь или почти весь свой инвестиционный капитал на торговлю фьючерсами или другими производными финансовыми инструментами, такими как обмен иностранной валюты . Но если вы это сделаете, вы должны, по крайней мере, осознавать, что выбрали для торговли класс активов, который обычно считается сопряженным со значительно большим риском, чем облигации или акции.
Степень, в которой вы решите использовать распределение активов в качестве средства диверсификации, будет индивидуальным решением, которое будет определяться вашими личными инвестиционными целями и вашей устойчивостью к риску. Если вы очень не склонны к риску, вы можете инвестировать только в относительно безопасные классы активов. Вы можете стремиться к диверсификации внутри класса активов. Инвесторы в акции обычно диверсифицируют свои акции, покупая акции компаний с большой, средней и малой капитализацией. С другой стороны, они могут стремиться к диверсификации путем инвестирования в несвязанные секторы рынка.
С другой стороны, если вы благословлены терпимостью к высокому риску и/или у вас есть деньги, которые можно сжечь, вы можете очень мало заботиться о диверсификации и просто сосредоточиться на попытке определить класс активов, который в настоящее время предлагает самый высокий потенциал. прибыль.
