Что такое маржинальный долг?
Маржинальный долг представляет собой сумму, которую инвестор должен брокеру на своем маржинальном счете. Когда брокер утверждает маржинальный счет для инвестора, маржинальному счету предоставляется кредитная линия, которую можно использовать для покупки ценных бумаг. Брокерская компания взимает процентную ставку с маржинального долга, и эти процентные сборы автоматически применяются к балансу маржинального счета. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) ежемесячно публикует статистику маржинального долга по всем сделкам на торговой платформе.
Понимание маржинального долга
Брокерские фирмы не навязывают план погашения маржинального долга, но инвесторы обязаны поддерживать определенную сумму капитала на маржинальном счете. Инвестор, который торгует на марже, должен гарантировать, что приобретенные ценные бумаги принесут высокую прибыль, превышающую проценты, взимаемые с маржинального долга.
Маржинальный долг, накопленный на маржинальном счете, напрямую влияет на прибыль, полученную инвестором. Когда стоимость акций падает ниже поддерживающей маржи, инвестор несет убыток до тех пор, пока маржа не восстановится до минимального уровня – ценные бумаги инвестора и денежные депозиты на маржинальном счете выступают в качестве обеспечения маржинального долга.
Как это работает
Когда инвестор покупает акции, используя заемные средства у брокера, он/она берет на себя маржинальный долг. Покупка акций с маржой означает, что инвестор использовал заемные средства и свой денежный депозит для покупки дополнительных ценных бумаг. Маржинальный долг позволяет инвестору покупать больше ценных бумаг, используя средства своих брокеров, по сравнению с количеством ценных бумаг, которые он купил бы только за наличные.
Инвесторы обязаны поддерживать стоимость собственного капитала выше поддерживающей маржи, чтобы избежать маржин-колла . Если стоимость ценных бумаг упадет ниже минимальной маржи, брокер выставит маржин-колл. Требование маржи требует, чтобы инвестор пополнил маржинальный счет, внеся больше средств, чтобы выполнить минимальные маржинальные требования. Брокерские услуги делают это, чтобы снизить риск невыплаты инвестором маржинального кредита.
Важность маржинального долга
На текущем финансовом рынке инвесторы ищут решения, которые помогут им использовать свои инвестиции для получения максимальной прибыли. Маржинальный долг предоставляет инвестору дополнительные средства для более крупных инвестиций, используя свои деньги вместе с заемными деньгами у брокеров.
Покупка ценных бумаг по маржинальному долгу может быстро повысить доход инвестора за счет инвестирования в ценные бумаги с высоким потенциалом. Это позволяет инвестору реализовать прибыль в течение короткого периода времени. Прежде чем использовать маржинальный счет для покупки ценных бумаг, инвестор должен понимать риски и ограничения торговли с маржинальным долгом.
Плюсы маржинального долга
Торговля с маржинальным долгом позволяет инвестору получать прибыль, используя заемные средства. Накопленная прибыль может быть направлена на другие инвестиции, что дает инвестору возможность диверсифицировать свои доходы.
Ожидаемый сценарий при торговле с использованием маржинального долга заключается в том, что потенциальная прибыль превышает ожидаемые риски. Инвестор также может использовать маржинальный долг для коротких продаж. Во время короткой продажи инвестор занимает у брокера ценную бумагу и продает ее на открытом финансовом рынке, рассчитывая купить ее позже по более низкой цене.
Минусы использования маржинального долга
Собственный капитал инвестора на маржинальном счете определяется путем вычета стоимости вложенных акций за вычетом стоимости маржинального кредита. Если стоимость акций обесценивается, собственный капитал инвестора упадет на ту же или более высокую стоимость. Например, 50-процентное падение стоимости акций, приобретенных с использованием маржинального долга, может привести к эквивалентной или большей потере стоимости собственного капитала инвестора.
Если стоимость собственного капитала ценных бумаг падает ниже требуемого уровня маржи, инвестор обязан пополнить счет, чтобы достичь требуемого минимального остатка. Вливание большего количества денег на маржинальный счет является убытком для инвестора, поскольку средства можно инвестировать другими способами, чтобы получить прибыль. Если инвестор не отвечает на маржинальный вызов, брокерская компания может принудительно продать часть ценных бумаг на маржинальном счете инвестора, чтобы компенсировать маржинальный долг.
Торговый потенциал
При использовании маржинального долга для торговли акциями и другими ценными бумагами у инвестора есть возможность получить двойную прибыль от акций, которые растут в цене. Ценные бумаги, приобретенные с использованием маржинального долга, могут увеличить потенциальную доходность приобретенных ценных бумаг.
Инвестор может использовать 5 000 долларов для покупки ценных бумаг на сумму 10 000 долларов, а остальные 5 000 долларов можно взять взаймы у брокера. Если ценные бумаги подорожают до 13 000 долларов, инвестор получит прибыль в размере 3 000 долларов после выплаты маржинального долга.
