Ежегодно миллионы людей пытаются обыграть фондовый рынок. И давайте будем честными, это сложно, если не почти невозможно . Многие инвесторы выбирают долгосрочные инвестиции, но даже в этом случае есть десятки способов сделать это, и многие из них включают исследования.
Вот почему многие инвестируют в индексные фонды, чтобы они, по крайней мере (надеюсь), сопоставили доходность рынка с минимальными необходимыми исследованиями. Но как они принимают решения для тех, кто хочет иметь больший контроль над своими инвестициями?
Когда вы исследуете акции, основная цель – найти разницу между рыночной ценой и внутренней стоимостью акции (справедливой стоимостью). Внутренняя стоимость или справедливая стоимость может означать такие вещи, как бизнес-модель или лидерство – все, что не влияет на спрос и предложение.
При долгосрочном инвестировании вы не просто покупаете акции; вы покупаете часть бизнеса. Итак, независимо от того, являетесь ли вы начинающим инвестором или кем-то более опытным, вот наш взгляд на то, как исследовать акции:
Откройте для себя свой подход к исследованию акций
Как долгосрочный инвестор, проводящий исследование акций, вы должны принять определенный образ мышления биржевого аналитика. И хорошая новость в том, что для этого вам не нужна степень. Когда дело доходит до анализа акций, существует три типа инвестиционных подходов . Выбор правильного пути зависит от ваших сроков и целей.
Фундаментальный анализ
Вы считаете себя человеком типа Уоррена-Баффета ? Баффет использует фундаментальный анализ для изучения финансовой отчетности компании и делает прогнозы относительно ее будущего. Они исследуют такие показатели, как денежный поток, рентабельность активов и удержание прибыли. Они также оценивают его системы, такие как структура управления, модель доходов и отраслевой сектор.
Фундаментальный анализ помогает инвесторам формировать мнения на основе сообщений потребителей о новостях, влияющих на фундаментальные показатели компании. Их цель – определить внутреннюю стоимость компании и выявить разницу между текущей ценой на рынке. Фундаментальные аналитики ищут долгосрочные инвестиции.
Технический анализ
Или вы видите себя Джоном Маги , известным своим принятием решений на основе шаблонов?
Если вам нравится находить модели, вы можете предпочесть технический анализ. Такой подход меньше заботится о внутренней стоимости компании и больше о том, как цена будет двигаться в будущем. Они ищут детали каждого решения и движения цены через долгосрочные модели.
Технические аналитики пытаются определить сильные и слабые стороны акции. Они смотрят на психологию рынка и то, как акции отреагировали на предыдущие события. Ежедневные новости с течением времени имеют значение. Они могут даже смотреть на историю графиков, чтобы повлиять на принятие решений, однако история не всегда повторяется и не обязательно указывает на будущие результаты.
Технические аналитики часто считаются краткосрочными, но многие из их методов могут также помочь в долгосрочной стратегии.
Смешанный аналитик
Не можете решить? Иногда сочетание обоих типов анализа дает инвесторам наиболее целостное представление об акциях. Многие умные инвесторы используют этот смешанный анализ для своего долгосрочного мышления. Он фокусируется на основах, не игнорируя технические подходы.
Найдите свои инструменты
Любой подход к анализу акций начинается с исследования компании и анализа ее финансовых показателей. Для долгосрочных инвесторов, исследующих акции, доступны десятки инструментов.
В вашем инвестиционном приложении
Ваша платформа управления капиталом может предлагать более конкретные исследовательские возможности, чем общий исследовательский сайт.
Например, на большенстве платформ есть вкладка “Исследования”, на которой собраны новости рынка, исследования и данные об инвестициях. Вы можете добавлять акции в свой список наблюдения и обращать внимание на новости, которые явно относятся к этим акциям, или искать любые новые интересующие вас акции.
Стоимость акций и другие количественные исследования
Итак, вы нашли финансовые отчеты и посмотрели на них в контексте исследовательских сайтов. Но что все это значит? Здесь в игру вступают количественные исследования. При анализе акций инвесторы обращают внимание на эти ключевые показатели. Давайте посмотрим на цифры.
Рыночная капитализация
Рыночная капитализация – это повседневная стоимость компании, определяемая фондовой биржей. Он рассчитывается по общей рыночной стоимости всех выпущенных акций. Компании делятся на акции с большой капитализацией (10 миллиардов долларов и более), со средней капитализацией (от 2 до 10 миллиардов долларов) и с малой капитализацией (от 300 до 2 миллиардов долларов).
Акции с большой капитализацией, как правило, имеют более зрелые бизнес-модели, чем акции с малой капитализацией. Они часто выдерживают несколько рыночных циклов и имеют проверенные модели получения доходов. Однако у них может быть меньше возможностей для роста, чем у акций с меньшей капитализацией. Многие долгосрочные инвесторы (и фирмы по управлению активами) устанавливают для себя минимум рыночной капитализации – он действует как ориентир при исследовании акций.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании оплачивать свои текущие обязательства без необходимости в другом финансировании или продаже своих запасов. Чем выше коэффициент, тем лучше (X> 1). Это указывает на то, что у компании больше ликвидности и финансового благополучия для выплаты долга и других обязательств.
Рентабельность по чистой прибыли
Это измеряет, сколько чистой прибыли получено в процентах от полученной выручки. Это дает инвесторам представление о том, приносит ли компания прибыль, сохраняя при этом операционные расходы и сдерживая накладные расходы.
Рентабельность активов
Это показатель того, насколько хорошо компания использует свои активы с точки зрения прибыльности. Инвесторы сравнивают рентабельность активов аналогичных компаний или прошлые показатели компании.
Прибыль на акцию
Показывает, сколько денег компания зарабатывает на каждой акции. Чем выше, тем лучше. Это указывает на большую ценность, потому что инвесторы будут платить больше за акции компании, если они думают, что компания имеет высокую прибыль по сравнению с ценой ее акций.
Соотношение цены и прибыли (Ц/П)
Один из способов определить стоимость акций – это соотношение цены и прибыли. Он указывает на сумму в долларах, которую инвестор должен ожидать вложить в компанию, чтобы получить один доллар ее прибыли. Если цена акции компании составляет 50 долларов, а прибыль на акцию – 10 долларов, ее коэффициент Ц/П будет 5. Высокий Ц/П может означать, что акции переоценены, а низкий Ц/П может означать, что акция недооценена. Инвесторы склонны искать акции с коэффициентом Ц/П в нижних 10% соответствующих секторов.
Доходность
Под доходностью понимается прибыль на акцию за последний 12-месячный период, деленная на текущую рыночную цену за акцию. Доходность – это величина, обратная соотношению Ц/П.
Соотношение цены и продаж
Данный коэффициент показывает, сколько инвесторы готовы платить за доллар продаж за акцию. Низкое соотношение может указывать на то, что акции недооценены, в то время как высокое соотношение может указывать на то, что акции переоценены.
Соотношение заемных и собственных средств
Отношение долга к собственному капиталу сравнивает общие обязательства компании с ее акционерным капиталом и может использоваться для оценки того, какой леверидж использует компания. Более высокие коэффициенты левериджа, как правило, указывают на компанию или акции с более высоким риском для акционеров.
Денежный поток
Денежный поток относится к движению денег в бизнес и из бизнеса, обычно классифицируемым как денежные потоки от операционной деятельности, инвестирования и финансирования. Операционный денежный поток – это все денежные средства, генерируемые основной деятельностью компании. Денежный поток от инвестиций – это активы и вложения компании. Денежный поток от финансирования – это все поступления, полученные от выпуска долговых и долевых инструментов. Эта информация сообщает инвестору, может ли бизнес зарабатывать деньги и как он их тратит. То, как бизнес тратит свои деньги, не менее важно, чем бизнес зарабатывает деньги. Это может указать инвестору на любой возможный рост или риски в будущем.
Интервью с компанией
Качественные исследования так же важны, как и количественные. Помимо финансовых показателей, на цену акции влияют многие факторы. Бизнес-планы, руководство, судебные процессы и средства массовой информации – все это может повлиять на цену и справедливую стоимость акций. В сочетании с количественными данными качественные данные могут помочь в дальнейшей разработке вашей стратегии и инвестиционных решений.
Одна из стратегий – это «интервьюирование» компании. Вы проводите собеседование в компании о вакансии в вашем портфолио. Какие вопросы вы задаете? Некоторые варианты запуска:
- Чем занимается компания?
- Как это делать деньги?
- Где он сравнивается в своем секторе?
Проведя исследование, приступайте к разработке инвестиционного тезиса. Как и на любом собеседовании, вы хотите узнать, подходит ли вам компания.
- Эта акция предназначена для покупки, удержания или продажи?
- Как он в целом вписывается в ваше портфолио?
После культурного соответствия следующим шагом любого собеседования обычно является «Где вы видите себя через 5 лет? 10? » Для инвесторов с долгосрочным мышлением этот вопрос имеет решающее значение для исследовательского процесса.
- Есть ли у него долгосрочный потенциал?
- Как будет выглядеть его рост?
- Какие риски стоят перед этим?
- Как это могло потерпеть неудачу?
Следите за новостями
Как губка, умный инвестор хочет впитывать актуальную полезную информацию. В конечном счете, что вы решите делать с акциями, зависит от вас, но умные инвесторы редко принимают решения в эхо-камере. СМИ, другие финансовые учреждения, друзья и ваша любимая финансовая учетная запись Twitters могут иметь некоторую информацию, которая позволит вам продолжить изучение.
Вы можете сделать это, прочитав новости о своих холдингах, сосредоточившись на материалах авторитетных изданий и журналистов. Проанализируйте, что движет компанией или отраслью в долгосрочной перспективе. Прочтите истории о корпоративной структуре ваших холдингов, а также о слияниях и поглощениях. Прочтите об отрасли. Обдумайте любые судебные иски, с которыми сталкиваются ваши холдинги, и их потенциальные долгосрочные последствия. И оцените влияние, которое могут иметь местные и глобальные события.
Вы также можете сделать это, прочитав, как другие учреждения рассматривают эту конкретную акцию. Многие консультанты и фирмы по управлению активами бесплатно публикуют аналитические статьи. И точно так же, как новости, вы должны интерпретировать и адаптировать информацию по мере необходимости.
Создайте свою стратегию
Есть бесконечное количество показателей, которые инвесторы могут учитывать при анализе акций и их внутренней (справедливой) стоимости. Но исследование бессмысленно без интерпретации.
Итак, после того, как вы провели свое исследование, пришло время контекстуализировать его. Составьте хорошо информированный рассказ о каждой рассматриваемой вами акции, чтобы определить ее внутреннюю стоимость и стоит ли ее покупать.
Не существует единого верного способа предсказать будущее, но если вы хотите минимизировать риск и максимизировать прибыль, исследуйте публично торгуемые компании. Информация доступна и доступна каждому, и мы работаем над тем, чтобы облегчить ее понимание и действия.
