Представьте, что вы новый инвестор в 1980 году.
Если вы хотели вложить свои деньги в работу на финансовых рынках, вам, скорее всего, пришлось ехать в обычный офис, чтобы встретиться с брокером. Затем вам нужно будет заполнить некоторые документы, чтобы купить строго ограниченное количество неэффективных с точки зрения налогообложения паевых инвестиционных фондов или отдельных акций. Чтобы выкупить эти ценные бумаги, часто требуется предоплата в размере от 5% до 10%. Затем вам нужно будет выписать чек для пополнения вашего счета. На оформление всех документов может потребоваться несколько дней. И как только эта учетная запись, наконец, была пополнена, если вы хотели внести изменения в свои активы, вам нужно было попросить кого-нибудь по телефону сделать это за вас. Если вы хотели добавить деньги на свой счет, вам нужно было заполнить еще несколько документов и выписать еще один чек.
А теперь подумайте, как новые инвесторы пополняют свои счета сегодня.
Вы загружаете приложение на свой телефон, связываете свой банковский счет, войдя на онлайн-портал, пополняете свой счет и начинаете совершать сделки в считанные минуты. Торговля является бесплатной и позволяет вам использовать маржу, покупать и продавать ценные бумаги мгновенно, а также торговать опционами, ETF, отдельными акциями, паевыми фондами и криптовалютой одним нажатием кнопки. Будущие взносы и распределение инвестиций можно автоматизировать в удобное для вас время, не поднимая пальца. Изменения в вашем портфолио можно сделать смахиванием телефона. Нет необходимости иметь дело с другим человеком в любой из этих транзакций, если вы этого не хотите.
Инвестиционный ландшафт во многих отношениях изменился за последние четыре десятилетия или около того. У инвесторов больше возможностей для инвестирования; барьеры для входа на рынки практически отсутствуют; сборы упали с обрыва; существует больше продуктов и счетов, эффективных с точки зрения налогообложения, чем когда-либо; и все мы можем использовать портативные суперкомпьютеры, которые носим с собой в карманах, для управления нашими инвестициями. Сейчас самое время быть индивидуальным инвестором.
Но хотя более низкие комиссии и более легкий доступ к рынкам, несомненно, являются прекрасным шагом вперед для индивидуальных инвесторов, возникли и некоторые проблемы.
Ваш инвестиционный выбор кажется бесконечным. Теперь вы можете покупать и продавать акции, облигации, опционы, ETF, паевые инвестиционные фонды, криптовалюту, NFT, произведения искусства, вино, недвижимость, стартапы, дробные доли автомобилей, кроссовки и многое другое. Трудно понять, с чего начать, если вы только начинаете.
Кроме того, тот факт, что теперь вы можете торговать со своим смартфоном, делает более заманчивым постоянный отток вашего аккаунта. Множество академических исследований показывают, что чем больше вы торгуете, тем хуже ваши результаты.
По мере того как технологии продолжают совершенствоваться, масштабы и масштабы этих проблем будут только расти.
Так как же новым инвесторам думать о том, чтобы не отставать от этого постоянно меняющегося ландшафта?
Джефф Безос из Amazon однажды сказал, что ему часто задают вопрос: «Что изменится в следующие 10 лет?» Но его почти никогда не спрашивают: «Что не изменится в следующие 10 лет?»
Никто точно не знает, что ждет новых инвесторов дальше. Пытаться предсказать будущее часто бывает глупостью. Используя схему изменений Джеффа Безоса, новые инвесторы имеют более высокую вероятность успеха на рынках, сосредоточив внимание на том, что не изменится.
Вот несколько принципов успешного инвестирования, которые не изменятся в ближайшие годы:
Риск и награда
Если есть одно незыблемое правило инвестирования в финансовые рынки, так это то, что получение прибыли, превышающей уровень инфляции, требует от вас принятия риска в той или иной форме. Когда дело доходит до того, какой будет эта норма прибыли, нет никаких гарантий, но вы не можете ожидать увеличения своего богатства, если не хотите рисковать. Это никогда не было более справедливым, чем сегодня с низкими процентными ставками, присущими поколению.
Для молодых инвесторов это означает, что оглушительный рост рисковых активов иногда может обернуться сокрушительными потерями. Вы должны быть готовы пережить большие потери в краткосрочной перспективе, чтобы добиться больших успехов в долгосрочной перспективе. Если вы не можете жить в условиях нестабильности, не ждите, что ваше богатство сильно вырастет.
Рынки не всегда будут понятны
Фондовый рынок США достиг дна после обвала, вызванного пандемией, в конце марта 2020 года. С этого момента рынок в основном двигался в одном направлении – вверх. С 23 марта 2020 года до конца августа 2021 года индекс S&P 500 вырос более чем на 100%. Многие отдельные компании выросли в несколько раз больше.
Вам не нужно быть гением, чтобы зарабатывать деньги в такой среде, поэтому важно никогда не путать бычий рынок с интеллектом. Практически все, во что вы вложили свои деньги в прошлом году, принесло невероятную прибыль за такой короткий период времени.
Новые инвесторы должны понимать, что не всегда будет так просто. Да, рынок имеет тенденцию к росту в долгосрочной перспективе, но в краткосрочной перспективе он также может быть чрезвычайно сложным.
Фактически, если мы посмотрим на каждый календарный год американского фондового рынка, начиная с 1928 года, он покажет среднюю просадку от пика до минимума в данном году -16,5%. Более чем в трех из пяти лет откат был двузначным. Каждый четвертый год сталкивался с падением на 20% или хуже.
Прибыль всегда доставляет удовольствие, но вы должны выходить на фондовый рынок с пониманием, что он не всегда идет в одном направлении.
Падение рынка - это хорошо для молодежи
Риск может означать разные вещи для разных инвесторов в зависимости от того, на каком этапе жизненного цикла они находятся. Если вы на пенсии и больше не получаете регулярного дохода, рынок становится пугающим. У вас нет будущих сбережений, чтобы воспользоваться преимуществами падающих рынков. У вас не так много времени, чтобы переждать потенциально продолжительный спад. И вы не хотите ставить себя в положение продажи своих акций, когда рынок падает, чтобы финансировать ваш образ жизни. По этим причинам многие пенсионеры более широко диверсифицируют свои активы, чтобы включить в них более безопасные классы активов, такие как облигации и денежные средства, чтобы пережить периоды рыночных потрясений.
Молодые люди находятся на противоположном конце спектра риска. Молодые люди, регулярно вкладывающие деньги в фондовый рынок, должны надеяться на регулярные спады и молиться о них. Вот как вы покупаете акции по более низкой оценке, более высокой дивидендной доходности и более выгодной цене. Когда вы только начинаете, ваши самые большие активы – это время и человеческий капитал (будущая доходность).
Жить на падающем рынке, когда ваши деньги находятся на нем, никогда не весело, но это единственный способ купить акции по бросовым ценам. А если вы только начинаете свою деятельность на рынках в возрасте от двадцати до тридцати лет, вам следует ожидать, что в течение вашей жизни вы увидите несколько рыночных обвалов.
Привыкайте к этому и будьте готовы покупать, когда все бегут в противоположном направлении.
Экономия - ваше лучшее вложение
Придумывать торговые стратегии и следить за тем, что происходит на рынках, всегда будет интереснее, но личные финансы окажут гораздо большее влияние на большинство молодых людей. Когда дело касается рынков, не имеет значения, насколько вы умны или квалифицированы, если вы не откладываете деньги на регулярной основе.
У вас может быть желание стать следующей Кэти Вуд, но даже самый опытный инвестор в мире бесполезен, если у него нет капитала для развертывания.
Лучшее вложение, которое вы можете сделать с раннего возраста, – это потратить некоторое время и усилия на то, чтобы лучше понять важность разумного расходования денег, регулярных сбережений и того, чтобы позволить сложным процентам делать за вас тяжелую работу в долгосрочной перспективе.
