Всем нравится выгодная сделка – особенно ценители инвесторов.
Стоимостное инвестирование – это стратегия, которая включает в себя выбор акций, которые, по вашему мнению, торгуются ниже их стоимости.
Созданный в 1930-х годах Бенджамином Грэхемом и популяризированный Уорреном Баффетом, он с тех пор стал фаворитом инвесторов с долгосрочным мышлением.
Как инвестор, ориентированный на долгосрочную перспективу, Уоррен Баффет не заработал свой первый миллион до 30 лет и свой первый миллиард до 56 лет. Он верит в инвестирование в бизнес в целом, а не в акции в определенный день.
В письме к акционерам 1996 года он написал: «Если вы не желаете владеть акциями в течение 10 лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение 10 минут».
Выбирая акции, стоимостные инвесторы анализируют финансы компании, чтобы определить долгосрочную стоимость. Как минимум, стоимостной инвестор отмечает следующие шесть принципов:
- Инвесторы рассматривают акции как частичное владение бизнесом.
- Долгосрочный горизонт может быть конкурентным преимуществом.
- Рынок существует, чтобы служить нам.
- Оставьте место, чтобы ошибаться.
- Риск – это не волатильность, хотя многие инвесторы так считают.
- В конце концов, акции возвращаются к своей справедливой стоимости.
1. Инвесторы рассматривают акции как частичное владение бизнесом
Торговля и инвестирование похожи на разные религии. Когда дело касается рынка, у них разные убеждения и правила поведения. Трейдеры думают о краткосрочной перспективе; инвесторы обладают долгосрочным мышлением. Трейдеры оценивают акции; инвесторы ценят бизнес. Оба подходят к рынку с разными стратегиями.
В нашей академии финансовой силы мы верим в долгосрочное владение как в путь к улучшению вашего финансового благополучия и накоплению богатства. Итак, наше сообщество состоит из долгосрочных инвесторов. Хотя все они следуют разным стратегиям, они разделяют ценность владения.
Мы настолько верим в собственность как в основу инвестирования, что создали целую кредитную карту для инвесторов на ее основе.
Но право собственности – это не только кредитные карты для инвесторов и мышления. Инвесторы в стоимость считают, что каждая акция имеет внутреннюю стоимость или истинную стоимость. Из-за внешних факторов цена акций не всегда это отражает. Цель стоимостного инвестора состоит в том, чтобы определить внутреннюю стоимость акции через финансовые показатели бизнеса и купить ее, когда цена акции будет низкой, предполагая, что она в конечном итоге достигнет своей внутренней стоимости где-то на этом пути.
Как определить внутреннюю стоимость
Одним из индикаторов внутренней стоимости акции является соотношение цены и прибыли. Коэффициент (P/E) акции представляет собой сумму в долларах, которую инвестор должен ожидать вложить в компанию, чтобы получить один доллар обратно из прибыли этой компании. Высокий коэффициент P/E может означать, что акция переоценена, а низкий коэффициент P/E может означать, что она недооценена. Инвесторы, ориентированные на стоимость, обычно ищут акции с низким коэффициентом P/E в 10% беднейших сегментов своего сектора.
Они также стремятся изучить такие факторы, как денежный поток, оценка, конкуренция, доходность, балансы и менеджмент. Все эти факторы могут повлиять на эффективность бизнеса в долгосрочной перспективе.
Даже если вы не являетесь финансовым аналитиком, вы все равно можете научиться исследовать акции .
2. Долгосрочный горизонт может быть конкурентным преимуществом
Уолл-стрит может быть одержима краткосрочным. Внешние факторы могут снизить цену акции в краткосрочной перспективе, создавая возможность для покупки. И если стоимостной инвестор действительно верит в истинную стоимость акций, это дает им конкурентное преимущество в долгосрочной перспективе.
Внешние факторы, также известные как «шумиха»
Как ценный инвестор доверяйте себе и своему плану. Внешние факторы, такие как текущие события, тенденции или последняя «шумиха», могут в краткосрочной перспективе привести к тому, что цена акций будет расти, падать и двигаться в боковом направлении. Всегда лучше быть в курсе того, что происходит, но в конечном итоге вы должны оставаться сосредоточенными. Не позволяйте эмоциям овладевать вами.
3. Рынок существует, чтобы служить нам
Хотя рынок ежедневно оценивает акции, он не оценивает их таким образом. Ценность достигается в долгосрочной перспективе. И колебания цен не обязательно отражают стоимость акций. Если вы, стоимостной инвестор, знаете внутреннюю стоимость акций, эти колебания цен могут быть использованы в ваших интересах. В подобных ситуациях вам пригодится исследование, чтобы сообщить вам, когда (если вообще) покупать.
4. Оставьте возможность ошибаться
Это известно как запас прочности. С любыми инвестициями вы открываете себя для риска, и могут случиться неожиданные вещи. Бренд, бизнес-модель и лидерство – все это способствует качеству бизнеса. Компании с более низким качеством подвержены большему риску, чем компании с более высоким качеством, поэтому ваш запас прочности будет зависеть от этих факторов. Выбор правильного запаса прочности в конечном итоге зависит от вас и зависит от того, что, по вашему мнению, принесет вам максимальную прибыль при минимизации любых потенциальных убытков. В конце концов, правильный запас прочности – это то, что помогает вам спать по ночам в периоды рыночной волатильности.
5. Риск - это не волатильность, хотя многие инвесторы так считают
Для стоимостных инвесторов волатильность – это не всегда риск – это возможность. Если вам известна внутренняя стоимость акции, вы можете покупать по минимальной цене, ожидая, что бизнес когда-нибудь достигнет своей стоимости.
Риск для стоимостного инвестора означает, что вы не против потенциально потерять деньги в краткосрочной перспективе. Если волатильность не изменит ваше восприятие долгосрочной стоимости акций, это естественно и не должно отвлекать вас от ваших долгосрочных целей.
6. В конце концов, акции возвращаются к своей справедливой стоимости
Рынок проходит циклы максимумов и минимумов. Это предсказуемо непредсказуемо. Однако, если акция где-то в пути недооценена, она обретет свою стоимость. Цель ценного инвестора – увидеть эту внутреннюю стоимость (то, что она стоит) – не обязательно, какова цена акции в данный момент.
Стратегия в конечном итоге зависит от вас
Все инвестируют по-разному, поэтому найти стратегию, которая соответствует вашим долгосрочным целям и толерантности к риску, в конечном итоге зависит от вас. Знакомство с существующими стратегиями – важный шаг к финансовому благополучию.
