Многие новые инвесторы обращаются к дешевым акциям. Легко понять, почему эти инструменты могут показаться привлекательными на первый взгляд: поскольку копеечные акции по определению продаются по 5 долларов или меньше за акцию, почти любой может купить их. А когда вы покупаете акции всего за несколько центов, им нужно только получить прибыль, несколько центов на удвоение стоимости ваших инвестиций!
К сожалению, копеечные акции – плохая идея, особенно если вы новичок в инвестировании. Здесь мы объясним, почему копеечные акции на самом деле больше похожи на азартные игры в казино, чем на инвестирование в фондовый рынок, и дадим вам информацию о дробных акциях, которые позволяют вам инвестировать в голубые фишки, даже если вы не можете позволить себе ни одной акции.
Начнем с причин, по которым копеечные акции могут быть плохой идеей.
1. Они непостоянны, их сложно исследовать, они подвержены манипуляциям и мошенничеству.
Другими словами, они подвержены риску, но риск не совсем отражает степень опасности. В конце концов, все вложения сопряжены с риском. Но с дешевыми акциями риски могут быть больше, чем ваши типичные вложения в акции.
Давайте разберем эти три особенности, чтобы понять, почему копеечные акции не имеют смысла для большинства инвесторов:
- Они волатильны: акции пенни, как правило, имеют небольшую рыночную капитализацию, а это означает, что движение лишь нескольких трейдеров может привести к резкому колебанию их цены. Это означает, что цена акции может изменяться значительно больше, чем фундаментальные показатели лежащего в основе бизнеса.
- Их сложно исследовать: в отличие от акций, котирующихся на публичных биржах, таких как NYSE, пенни-акции не обязаны публиковать регулярную финансовую информацию, а это означает, что у типичного трейдера очень мало ресурсов, чтобы помочь им оценить производительность и перспективы компании. Это проблема, потому что акции должны отражать основную стоимость компании, к которой они привязаны, если у инвесторов нет информации о результатах деятельности и финансовых показателях компании, такая оценка стоимости в значительной степени носит спекулятивный характер.
- Они восприимчивы к манипуляциям и мошенничеству: из-за двух вышеперечисленных характеристик мелкие акции также более восприимчивы к манипуляциям и мошенничеству, чем другие типы акций. Возможно, самая распространенная афера, «накачать и сбросить», заключается в том, что несколько инвесторов распространяют ажиотаж вокруг компании и покупают много ее акций, чтобы поднять цены (накачка), а затем быстро продают их с прибылью ничего не подозревающим инвесторам. После этого маневра покупатели могут остаться с очень небольшими запасами или вообще ничего не стоящими, поскольку базовая стоимость бизнеса не поддерживает взвинченную цену.
Этих причин должно быть достаточно, чтобы любой мог держаться подальше от дешевых акций, но если вы все еще не уверены, рассмотрите второй важный аргумент против них:
2. Они очень неликвидны.
Помните: акции – это не настоящие деньги. Вы не можете оплачивать продукты на складе. Но для акций, котирующихся на NYSE и других крупных биржах, ликвидность высока, а это означает, что каждый раз, когда вы захотите продать акции, которыми вы владеете, более или менее гарантированно найдется покупатель.
Это называется «ликвидность».
На практике это означает, что даже если вам удастся купить кучу акций по низкой цене, а цена взлетит, вы не сможете найти желающих покупателей. Таким образом, хотя стоимость ваших акций на бумаге могла увеличиться, вы не сможете превратить эту теоретическую стоимость в фактическую, если не убедите кого-то купить.
А из-за известной волатильности этих инструментов есть большая вероятность, что ваши потенциальные покупатели захотят подождать, пока цена снова не упадет, чтобы купить. В противном случае вы сможете продать небольшую сумму по высокой цене, что ограничит вашу общую прибыль (если таковая имеется).
Или, может быть, вы сможете продать все свои активы, но, вероятно, не по их высокой номинальной стоимости. Другими словами, вы никогда не можете предположить, что теоретическая стоимость ваших малых акций будет переведена в реальную стоимость.
Еще одно соображение: копеечные акции не котируются на NYSE. Компании, которые они представляют, не соответствуют минимальным стандартам, требуемым NYSE для листинга, а это означает, что вы не можете торговать ими на этой бирже. Вместо этого вам придется торговать на внебиржевом рынке, что означает торговлю без посредника.
3. Они вызывают головную боль с налогами.
Есть две причины, по которым торговля грошовыми акциями может быть проблемой при уплате налогов.
Во-первых, количество акций, которые вы, вероятно, купите и продадите, может затруднить отслеживание того, сколько денег вы должны налоги.
Во-вторых, если вы держите свои копеечные акции менее года, любая заработанная вами прибыль будет облагаться налогом по вашей ставке подоходного налога, а не по ставке долгосрочного прироста капитала (которая для большинства людей ниже).
Конечно, почти всегда есть особые случаи с налогами, поэтому, если вы торгуете дешевыми акциями, вам придется изучить детали вашей ситуации, чтобы убедиться, что вы подаете должным образом. Однако, независимо от вашей ситуации, копеечные акции не обладают встроенной налоговой эффективностью, как ETF и другие инструменты.
4. Комиссии SEC и TAF составят большую часть вашей выручки.
Каждый раз, когда вы продаете ценную бумагу, SEC и FINRA взимают небольшие комиссии, чтобы компенсировать затраты на регулирование и надзор за рынком. Эти комиссии основаны либо на количестве проданных вами акций (TAF), либо на долларовой сумме вашей транзакции (SEC) и округляются до ближайшего цента.
При продажах на большие суммы эти сборы не имеют большого влияния на вашу общую прибыль (а сбор за TAF ограничен 5,95 долл. США), но если вы торгуете дешевыми акциями, это округление может составлять большую часть вашего дохода.
5. За ними сложно уследить.
Если вы уже инвестируете с моей помощью, вы знаете, что я помогаю вам структурировать ваш инвестиционный портфель, балансируя его акциями различного уровня. Это поможет вам визуализировать баланс вашего портфеля и убедиться, что он соответствует вашей терпимости к риску, вашей системе убеждений и вашим целям.
Однако, если вы инвестируете в копеечные акции, вы можете легко добавить дюжину кусочков только к своему распределению «копеечных акций». И это много, что нужно отслеживать: это дюжина отдельных компаний, чьи финансовые показатели и потенциал роста вы должны активно отслеживать, чтобы принимать решения о покупке и продаже – без достаточно проверенной информации.
Даже если у вас самые лучшие намерения в отношении копеечных акций, легко потерять из виду один или несколько ваших активов и вас застает врасплох неожиданное падение, которое значительно снижает стоимость ваших инвестиций.
Альтернатива копеечным-акциям: дробные акции
Хорошая новость заключается в том, что для инвесторов есть гораздо лучшая альтернатива грошовым акциям: дробные акции.
Дробные акции – это именно то, на что они похожи: часть полной доли компании. Это удобный инструмент, потому что они позволяют даже инвесторам, у которых нет миллионов долларов…
Инвестируйте в быстрорастущие компании с заоблачной ценой на акции (вспомните Amazon, акции которой на момент написания этой статьи стоили более 1800 долларов).
Поддерживайте желаемое распределение рисков (т.е. Вам необязательно иметь портфель, более или менее загруженный Amazon, чем вы хотели бы, потому что вам приходилось покупать целые акции).
Другими словами, дробные акции позволяют инвестировать относительно небольшие суммы в устоявшиеся компании с публичными финансовыми отчетами и хорошо заметными результатами деятельности. Сравните это с инвестициями в мелкие ценные бумаги, которые считаются весьма спекулятивными, поскольку фирмы, выпускающие эти акции, обычно меньше по размеру и подчиняются меньшему количеству финансовых правил.
И поскольку моя цель – позволить вам максимизировать отдачу от каждого имеющегося у вас доллара, мы структурируем наши дробные акции так, чтобы быть максимально удобным для инвесторов:
Хотите узнать больше? Прочтите истории реальных пользователей или ознакомьтесь с нашим ресурсом, где я предлагаю информацию о том, как я добился успеха и как добиваются успеха молодые инвесторы, которым я помогаю. Присоединяйся ко мне и обрети финансовую силу!
